18/06/2018 16h07
Montante de R$ 4 bilhões para aquisição dos 50,6% da família Batista já estão assegurados na China
Redação
A Paper Excellence (PE), que pertence aos mesmos donos da Asia Pulp and Paper (APP), deve concluir a compra da Eldorado Brasil, produtora de celulose controlada pela J&F Investimentos, até o fim de julho, apurou o Valor.
Segundo fontes de mercado, o montante necessário à aquisição dos 50,6% pertencentes à família Batista, mais de R$ 4 bilhões, já está assegurado. Agora, a empresa mantém conversas avançadas com o Banco de Desenvolvimento da China (CDB) para levantar os recursos que serão usados no pré-pagamento de dívidas da Eldorado.
A PE vai amortizar boa parte do endividamento da companhia ao assumir 100% das ações, uma vez que a troca de controle dispara o vencimento antecipado desses compromissos, garantidos pela J&F. Há interesse também por parte dos asiáticos de trocar essas dívidas, consideradas caras, disse uma fonte.
Em fevereiro, o Valor informou que o plano era amortizar pelo menos R$ 4,7 bilhões em empréstimos e financiamentos do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), do Fundo de Investimento do Fundo de Garantia por Tempo de Serviço (FI-FGTS) e de agências de crédito à exportação (ECAs, na sigla em inglês).
Ao fim do ano passado, o passivo da companhia somava R$ 8,05 bilhões.
A PE, da família Wijaya, é dona de 49,4% da Eldorado Brasil por meio da CA Investment Brazil S.A., e tem até setembro para concluir a compra dos papéis remanescentes. Inicialmente, havia expectativa de que a conclusão do negócio pudesse ser anunciada entre abril e maio.
Contudo, além da burocracia normal a esse tipo de operação, o fato de a PE ter se empenhando em buscar recursos para tentar comprar a Fibria, no início deste ano, teria jogado para frente essa etapa. Ainda assim, a PE teria pressa em concluir o negócio, para se beneficiar integralmente do ciclo de alta dos preços da celulose.
No ano passado, a Eldorado produziu 1,708 milhão de toneladas de celulose de eucalipto, 4% acima do verificado em 2016 e 14% além da capacidade nominal da fábrica de Três Lagoas (MS), de 1,5 milhão de toneladas anuais. A receita líquida ficou em R$ 3,3 bilhões, alta de 13%, e o resultado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) subiu 40%, a R$ 2,22 bilhões.
A Paper Excellence já desembolsou cerca de R$ 3,8 bilhões na compra de ações da Eldorado, em recursos próprios, segundo fontes. Procurada, a PE não comentou o assunto.
(*) Valor Econômico
