Empresa se “dividirá” em duas – a IP, de papelão ondulado e embalagens, e SpinCo, de papel para imprimir e escrever

A International Paper (NYSE: IP) anunciou um plano para separar o segmento de Papel para Imprimir e Escrever em uma empresa independente e de capital aberto (“SpinCo”). A transação resultará em duas empresas líderes e bem posicionadas para o sucesso no longo prazo. Após a conclusão da transação, a International Paper e a SpinCo terão mais agilidade para criar valor em seus respectivos negócios. A empresa espera que a separação seja isenta de impostos para os acionistas da empresa para fins de imposto de renda federal dos EUA e planeja concluir a transação no final do terceiro trimestre de 2021.

“Continuamos comprometidos em produzir produtos sustentáveis dos quais as pessoas dependem todos os dias, acelerando a criação de valor para a International Paper e para nossos acionistas. Esta transação representa um próximo passo lógico à medida que continuamos a construir uma IP melhor”, disse Mark Sutton, presidente do conselho e diretor executivo. “A International Paper será uma empresa mais focada em embalagens de papelão ondulado e fibras de celulose absorventes atendendo a segmentos atraentes, bem posicionada para aumentar receitas e geração de caixa. Estou confiante de que nossos planos criarão valor para nossos acionistas, profissionais, clientes e outras partes interessadas”.

International Paper, uma empresa de embalagens e papelão ondulado

A International Paper pretende acelerar o crescimento rentável em Embalagens Industriais na América do Norte e Europa, Oriente Médio e África e melhorar o retorno no negócio de Fibras de Celulose Globais. A International Paper continuará sua joint venture com a Ilim Holdings na Rússia.

A empresa pretende reduzir sua estrutura de custos e acelerar os ganhos. A International Paper será uma organização mais simplificada e ágil e espera gerar entre US$ 350 e US$ 400 milhões em ganhos anuais até o final de 2023, incluindo US$ 50 a US$ 100 milhões em crescimento anual de ganhos incrementais e US$ 300 milhões em reduções de custos estruturais. A International Paper continua comprometida com sua atual estrutura de alocação de capital, que é a base para impulsionar o valor para os acionistas.

A SpinCo pretende captar recursos para pagar um dividendo à International Paper, que será usado para pagar dívidas pendentes.

Após a conclusão da transação, a International Paper espera ter aproximadamente:

– US$ 17 bilhões em vendas, 85% em Embalagens Industriais e 15% em Fibras de Celulose Globais;

– 20.000 clientes;

– 20 fábricas de papelão para embalagem com 14,5 milhões de toneladas de capacidade anual;

– 8 fábricas de celulose com 3,2 milhões de toneladas de capacidade anual;

– 220 instalações de conversão;

– 350 designers de embalagens;

– 3.500 matrizes de embalagens nas localizações dos clientes.

SpinCo, uma empresa global de papel

Após a conclusão da transação, Jean-Michel Ribiéras, atualmente vice-presidente sênior de Embalagens Industriais, se tornará o diretor executivo da nova empresa, à qual nos referimos como SpinCo até que a empresa estabeleça sua própria identidade corporativa. John V Sims, atualmente vice-presidente sênior de Desenvolvimento Corporativo, atuará como diretor financeiro da SpinCo. O restante da equipe de liderança e da diretoria da SpinCo será anunciado nos próximos meses.

A SpinCo terá equipes talentosas, escala, marcas fortes e ativos de baixo custo para atender às principais áreas geográficas, incluindo América do Norte, Brasil e Europa. A estrutura de capital prevista para a SpinCo permitirá flexibilidade estratégica e operacional e o potencial de otimizar o negócio.

Como uma entidade autônoma, além de um portfólio de marcas líderes, a SpinCo terá aproximadamente:

– US$ 4 bilhões em vendas;

– 8 fábricas com 2,9 milhões de toneladas de capacidade anual e 0,4 milhões de toneladas métricas de capacidade de papel revestido.

Detalhes da transação

A transação será implementada por meio da distribuição de ações da SpinCo aos acionistas da International Paper. A International Paper reterá até 19,99% das ações da SpinCo no momento da separação, com a intenção de monetizar e fornecer recursos adicionais à International Paper.

A separação proposta está sujeita às condições habituais, incluindo a aprovação final do Conselho de Administração da International Paper, a avaliação fiscal e o preenchimento e efetividade de uma declaração de registro do Formulário 10 na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. Nenhuma garantia pode ser dada sobre a forma que uma transação pode tomar ou os termos ou prazos específicos dela, ou se ocorrerá de fato.

Consistente com a política de alocação de capital de longo prazo da International Paper, de pagar um dividendo competitivo e sustentável de 40 a 50% do fluxo de caixa livre, a International Paper espera reduzir seu dividendo atual de 15 a 20% em proporção ao caixa gerado pela SpinCo após a conclusão da transação. Não se espera que a SpinCo pague dividendos inicialmente e sua política de dividendos será determinada por seu conselho de administração após a conclusão do processo.

A International Paper espera manter um balanço patrimonial sólido e permanece comprometida com sua atual classificação de crédito de grau de investimento com uma perspectiva estável.

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